Technologieaktien führen die Nasdaq an der Wall Street viel tiefer

By | May 9, 2022
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Technologieaktien wurden am Montag erneut in Mitleidenschaft gezogen, wobei der Nasdaq um mehr als 4 Prozent schloss, als Anleger Aktien bekannter Unternehmen abwarfen, besorgt über die Aussichten auf langsameres Wachstum, höhere Inflation und steigende Zinssätze.

Nachdem der technologielastige Index im April seinen schlechtesten Monat seit 2008 verzeichnete, deflationiert er weiter, wobei viele Unternehmen Gefahr laufen, ihre Gewinne aus den früheren Phasen der Pandemie, die durch den Remote-Everything-Boom angekurbelt wurden, zunichte zu machen.

Der Nasdaq hat seit Anfang des Jahres mehr als ein Viertel seines Wertes eingebüßt, da Pandemie-Favoriten wie Peloton, Netflix und Amazon starken Ausverkäufen ausgesetzt waren. Das Softwareunternehmen Palantir und der Elektrofahrzeughersteller Rivian verloren an diesem Tag jeweils mehr als 20 Prozent.

Der jüngste Sturzflug an den Aktienmärkten ist einer von vielen Indikatoren, die Ökonomen genau beobachten, wenn sie versuchen, die breitere Richtung der Wirtschaft vorherzusagen. Die Arbeitslosenquote ist mit 3,6 Prozent nach wie vor sehr niedrig, aber das Wachstum hat sich deutlich verlangsamt und die Wirtschaft ist in den ersten drei Monaten des Jahres 2022 sogar geschrumpft. Technologieunternehmen führten kurz nach Beginn der Pandemie vor mehr als zwei Jahren eine breite Marktrallye an, aber das hat sie war in den letzten Monaten eine krasse Wende.

Tech-Unternehmen verzeichneten zu Beginn der Coronavirus-Pandemie einen Umsatzanstieg, als die Verbraucher nach Produkten und Dienstleistungen griffen, die sie in Verbindung halten könnten, während sie zu Hause isoliert sind. Einige Unternehmen zerbröckelten fünf Jahre Wachstum in zwei Jahre. Aber jetzt, da die Anleger auf die Aussicht auf eine schwache Wirtschaft reagieren, zahlen namhafte Unternehmen auch einen Preis für die hohe Inflation und die Möglichkeit einer Rezession.

Wenn die Verbraucher ihre Ausgaben einschränken, wissen die Anleger nicht, ob Streaming-Abonnements, Online-Shopping und die neuesten Smartphones und Gadgets von den Einkaufslisten gestrichen werden.

„Es ist ein perfekter Sturm für Anleger, die sich nirgendwo verstecken können, da Fed-Erhöhungen, Inflation, geopolitische Probleme und Sorgen über eine Rezession im Überfluss vorhanden sind“, sagte Dan Ives, Managing Director bei Wedbush Securities. „Tech-Aktien werden auf dieser Flucht in Sicherheit zermalmt, und es ist eine Bärenmarkt-Mentalität, bei der die Schmerzgrenze für Tech-Investoren auf die Probe gestellt wird.“

Apple startete ins Jahr 2022, indem es das erste Unternehmen mit einem Wert von 3 Billionen US-Dollar wurde. Aber innerhalb weniger Monate ist der Aktienkurs trotz der Meldung von Rekordgewinnen im letzten Quartal um mehr als 16 Prozent gefallen. Die Aktien von Microsoft sind um 20 Prozent gefallen, was die Bewertung unter die 2-Billionen-Dollar-Marke gezogen hat. Amazon stürzte am Montag um 5 Prozent ab und ist im Jahresvergleich um mehr als 35 Prozent gesunken. (Amazon-Gründer Jeff Bezos besitzt The Washington Post.) Facebook hingegen ist um 40 Prozent eingebrochen und hat einen Einstellungsstopp verhängt, der im Silicon Valley als eine Art Entlassung angesehen wird.

Der breitere S&P 500-Index rutschte um mehr als 3,2 Prozent oder mehr als 132 Punkte auf ein neues Tief für 2022, nachdem er seine längste wöchentliche Pechsträhne seit 2011 verzeichnet hatte.

Der Dow Jones Industrial Average gab 653 Punkte oder fast 2 Prozent nach und häufte weitere Schmerzen an, nachdem der Blue-Chip-Index letzte Woche den schlimmsten Einbruch seit den Anfängen der Pandemie erlitten hatte.

Kryptowährungen, deren Bewegungen in den letzten Monaten parallel zum Nasdaq verlaufen sind, brachen ebenfalls ein. Nachdem ein vorübergehender Aufschwung durch die US-Notenbank letzte Woche über 40.000 $ gestiegen war, wurde Bitcoin am Montag um fast 9 Prozent auf 31.512 $ gehandelt. Ethereum, eine weitere beliebte Kryptowährung, fiel um 9,3 Prozent auf 2.323 $. Coinbase, die Handelsplattform für Kryptowährungen, verzeichnete einen Einbruch der Aktie um fast 20 Prozent.

„Die Marktpsychologie wird von Gier und Angst angetrieben“, sagte Wayne Wicker, Chief Investment Officer bei MissionSquare Retirement. „Die heutige Volatilität an den Märkten wird durch die Ungewissheit in Bezug auf die zukünftige Inflationsrate und die Maßnahmen angetrieben, die die Fed ergreifen wird, um den Preisanstieg zu dämpfen.“

Nach einer anfänglich rosigen Reaktion auf die Zinserhöhung der Fed am Mittwoch – die zweite von sieben für 2022 prognostizierten – ringen die Anleger die Hände über den Ansatz der Zentralbank zur Eindämmung der Inflation, der die Kreditaufnahme für Unternehmen und Haushalte verteuern könnte.

Fed-Beamte versuchen, die Zinssätze in einem Tempo anzuheben, das das Wirtschaftswachstum nicht vollständig erstickt, ein schwierig zu findendes Gleichgewicht. Wenn sich die Wirtschaft zu schnell abkühlt, könnte sie in eine Rezession geraten, die allgemein als zwei aufeinander folgende Quartale mit Rückgang definiert wird.

Den Anlegern scheint es an Vertrauen zu mangeln, dass die Zentralbank die Inflation im Zaum halten kann, ohne eine Rezession auszulösen. Laut MarketWatch ist der VIX von Cboe, bekannt als „Angstmesser der Wall Street“, seit Jahresbeginn um fast 99,5 Prozent gestiegen.

„Man muss im aktuellen Marktumfeld ziemlich genau nach positiven Katalysatoren suchen“, sagte Brian Price, Leiter des Investmentmanagements beim Commonwealth Financial Network. Obwohl die Aussichten pessimistisch geworden sind, sagte er: „Irgendwelche positiven Entwicklungen an der geopolitischen Front oder schwächer als erwartet [consumer price index] Bericht später in dieser Woche, könnte dazu beitragen, das Blatt zu wenden und zu sehen, wie Anleger wieder Risikoanlagen annehmen.“

Tyson Foods hob seine Umsatzprognose für das Gesamtjahr an, als es am Montag Gewinne und Einnahmen meldete, die die Erwartungen der Analysten übertrafen. Seine Leistung wurde durch Preiserhöhungen beeinträchtigt, die das Unternehmen nach eigenen Angaben eingeführt hatte, um die steigenden Kosten im Zusammenhang mit Arbeit und Inflation auszugleichen.

„Obwohl wir weiterhin Inflationsdruck in der gesamten Lieferkette sehen, arbeiten wir daran, die Kosten zu senken, indem wir unsere Effizienz und Produktivität weiter steigern und mehr Kapazität in Betrieb nehmen“, sagte Donnie King, Chief Executive von Tyson, im Ergebnisbericht des Unternehmens. Die Aktien stiegen um 2,2 Prozent.

In Asien schlossen die Märkte deutlich niedriger, da das Gewicht von Chinas Null-Toleranz-Coronavirus-Beschränkungen weiterhin die Geschäftstätigkeit der Region belastete. Hongkongs Hang Seng Index schloss um 3,8 Prozent, während Japans Nikkei 225 2,5 Prozent verlor. Der Shanghai Composite Index blieb nahezu unverändert.

Die europäischen Märkte schlossen durchweg im Minus, wobei der Referenzindex Stoxx 600 um 2,9 Prozent nachgab.

„Die anhaltenden Auswirkungen von Pekings Null-Covid-Politik in China und die Besorgnis über die nächsten Schritte der Fed tragen dazu bei, den Druck auf die Märkte zu erhöhen“, sagte Russ Mould, Investment Director bei AJ Bell. „Die Auswirkungen der chinesischen Beschränkungen spiegelten sich darin wider, dass das Exportwachstum im April ein Zweijahrestief erreichte – praktisch damals, als wir kurz vor dem Beginn der Pandemie standen.“

Die Ölpreise gaben nach, nachdem Japan als letztes Land der Gruppe der Sieben russische Ölimporte verboten hatte. Brent-Rohöl, die internationale Öl-Benchmark, fiel um 6,5 Prozent und wurde mit rund 105 $ pro Barrel gehandelt. West Texas Intermediate Rohöl, die US-Benchmark, fiel um 6,8 Prozent und wurde um 102,30 $ pro Barrel gehandelt.

Das Unbehagen hat die Anleihemärkte durchdrungen, was die Rendite der 10-jährigen US-Staatsanleihe am Montag kurzzeitig auf über 3,185 Prozent gedrückt hat, den höchsten Stand seit November 2018. Die Anleiherenditen bewegen sich umgekehrt zu den Preisen.

Reed Albergotti hat zu diesem Bericht beigetragen.

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